美芯片关税豁免新规：亚马逊、谷歌、微软或将受惠，台积电代工是关键

2月10日，英国《金融时报》援引知情人士消息称，美国政府正在为下一轮半导体关税调整做准备。其核心思路，是为本国大型科技公司开辟一条专属的关税“豁免通道”。这一举措旨在平衡两项核心政策目标：推动半导体制造业回流与保障人工智能产业链的稳定发展。

据悉，美国商务部已启动相关筹备，重点规划针对“超大规模云服务商”的专项关税减免机制。亚马逊、谷歌、微软等科技巨头有望成为主要受益方。在新关税政策下，这些企业只要满足特定条件，就能通过豁免机制规避冲击，从而确保其数据中心扩张和AI技术研发所需的先进芯片供应。这被视为美国政府在AI竞赛白热化背景下，为本土科技企业“松绑”的关键一步。

该豁免计划的一个显著特点是，与台积电在美投资的承诺直接挂钩。具体操作方式是：台积电在美建厂规模越大、规划产能越高，所能获得的关税豁免额度就越多。随后，台积电可以将这些额度分配给其美国核心客户，帮助他们以“零关税”进口芯片，降低AI基础设施的运营成本，同时巩固双方的合作关系。

美国政府已经明确了豁免额度的计算标准：台积电在美新建的晶圆厂，在建期间可获得相当于新规划产能2.5倍的免关税额度；而对于已经落地的项目，则可以享有现有产能1.5倍的免税额度。

有消息人士透露，台积电此前承诺在美国投资1650亿美元进行扩产。此次的豁免机制能有效释放这笔投资的价值，既帮助台积电兑现在美布局的承诺，又能助力其美国科技巨头客户推进AI基础设施的规模化扩张，从而形成一个“台积电扩产—获得豁免—美方企业受益”的良性循环。

《金融时报》分析认为，此举是特朗普政府在两大核心目标间做出的权衡。一方面，美国希望通过关税手段推动半导体制造业回流，减少对海外产能的依赖，保障产业安全。此前，美国已对部分进口半导体加征了25%的关税，英伟达H200、AMD MI325X等热门AI芯片均在其列。另一方面，美国科技巨头又高度依赖进口的先进芯片来支撑其AI产业，如果不给予豁免，关税将直接冲击AI产业链乃至经济增长。此次的豁免计划，正是试图兼顾产业安全与AI发展的折中选择。

目前，这项豁免计划仍处于动态调整阶段，在特朗普总统正式签署前，所有细节都可能发生变化。美国政府官员表示，机制落地后将会密切监控执行情况，跟踪豁免额度的具体流向，防止政策偏离初衷，杜绝针对台积电的“利益输送”，以确保其真正服务于半导体制造业回流与AI产业健康发展的双重目标。另有美方官员称，政府将“像老鹰一样紧盯后续进展”，避免计划沦为给台积电的“额外大礼”。

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