最近关于手机要涨价的消息传得沸沸扬扬，甚至有传闻说最高涨幅可能达到2000元。这背后的主要原因，指向了核心零部件之一的存储芯片。
驱动手机价格波动最关键的因素之一，便是 DRAM（运行内存）芯片的大幅涨价。那么，这轮涨价潮缘何而起？其背后又遵循着怎样的市场逻辑？本文将解析这场由上游存储芯片引发的价格连锁反应。
DRAM芯片涨价的根本原因
涨价的本质，归根结底是供需关系的变化。用通俗的话讲，就是供不应求，市场话语权重回卖家手中。
然而，供不应求也分不同情况。一种是真实的产能不足，例如英伟达的高端计算卡，受制于台积电顶级工艺的有限产能，即使需求旺盛也难以快速增产。
另一种则是由卖方主动调控产能所营造的“周期性”供不应求。当前这轮DRAM涨价潮，恰恰属于后者。它本质上是三星、SK海力士、美光等几大晶圆厂为提升利润而采取的战略性举措。
存储芯片的“周期性”与厂商的底气
很多人将这轮涨价归因于AIGC的爆发，但这只是部分原因，更深层次的驱动因素是半导体行业固有的周期性。
什么是周期性？简单来说，当一个产品在一段时间内生产过多，其价格就会下降；反之，如果产能收紧，价格就会上涨。DRAM芯片与石油等大宗商品类似，其价格会随着这种供需节奏的循环而波动。
此外，制造DRAM芯片的工艺（通常在10nm-17nm区间）已非常成熟，其设计难度也远低于CPU和GPU。一旦像LPDDR5这样的标准落地，便能稳定应用数年。
以几大晶圆厂的产能实力，若开足马力，完全能满足当前市场需求。那么，他们为何要主动减产？答案在于：此前生产得太多了。
熟悉DIY市场的朋友可能还记得，2020年前后内存价格也处于高位。当时，由于全球数据巨头（如亚马逊、谷歌、微软）为支持远程办公而大规模扩建数据中心，采购了海量DRAM和NAND芯片，推高了市场价格。
丰厚的订单促使晶圆厂全力生产。然而，到2022年左右，数据中心扩张热潮骤然降温。金主们减少采购，市场上却已囤积了大量库存。为了消化库存、争夺客户，厂商们不得不进入“价格战”模式。
这直接导致厂商利润大幅下滑。根据2023年的财报显示，三星的净利润同比下滑了72%。这种“买方市场”的态势一直持续到2024年。
当时，廉价的DRAM芯片甚至催生了手机行业“普及大内存”的风潮，一加等品牌喊出了“淘汰8GB、起步12GB、普及16GB”的口号。
周期的转折点与AI的“火上浇油”
当利润触底，存储企业自然会采取行动：主动减产、去化库存。随着时间进入2025年，冗余的库存基本消耗完毕。厂商们开始重新掌握定价权，市场周期正式从“买方市场”转向“卖方市场”。
“现货不多，要买就得加价”——这成了新的市场基调。因此，从2025年初开始，关于DRAM涨价的传闻便不绝于耳。
那么，为何这轮涨价如此猛烈？这就不得不提到AI的“助攻”。AI服务器对内存带宽要求极高，催生了HBM（高带宽内存） 的需求。HBM本质上是通过先进的2.5D/3D封装技术，将多层DRAM颗粒堆叠起来，与GPU/处理器紧密集成，从而实现极高的数据传输速率。
AI风口正盛，且相关企业资金雄厚，它们对HBM的疯狂抢购，让存储巨头们再次体验到了“甲方”的强势地位。既然生产高利润的HBM芯片如此赚钱，又何必以低廉的价格向手机厂商供应普通DRAM呢？提价谈判自然成为首选。
这轮涨价潮会持续多久？
答案是：一定会过去。正如前文所述，DRAM的生产工艺成熟，几大晶圆厂的潜在产能非常可观。一旦利润和市场需求达到新的平衡点，产能便会迅速释放。
当AIGC带来的这波硬件抢购热潮逐渐趋于理性和平稳，DRAM市场的供需天平将再次调整。因此，如果你并非急需更换手机，完全可以做一个理性的“等等党”。
早则在2026年底，晚则到2027年中，这轮由存储芯片周期主导的价格波动大概率会平息。市场总是循环往复，等等党或许会晚一些享受新机，但很少会输掉这场关于价格与技术周期的长期博弈。
发表于 15 小时前
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