三星推出3-5年内存芯片长约，应对AI算力短缺或将持续至2030年

去年，三星还在为错失AI芯片先机而致歉。而今年，其股价的累计涨幅已远超韩国股市大盘。

近日，三星电子在其年度股东大会上透露，正考虑将内存芯片供应合同从传统的季度或年度协议延长至3-5年。此举旨在稳定全球供应，缓解因AI需求激增引发的短缺担忧，并应对行业的周期性波动。

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该公司联席首席执行官全永铉在会上表示，AI浪潮将支撑今年芯片需求保持强劲。但他也同时预警，内存价格的持续上涨可能会冲击电脑、移动设备等终端产品的出货量。

近年来，三星、SK海力士和美光科技这三家全球内存芯片的领军企业，为抢占人工智能赛道，纷纷将生产重心转向为英伟达AI加速器专用的高性能内存（如HBM）。这导致传统存储芯片的产能出现收缩，进而引发了全球范围内的供应短缺及终端产品价格上涨。

行业数据显示，这场内存短缺正在持续升级。2026年第一季度，全球消费电子存储价格环比涨幅超过60%，NAND闪存价格涨幅更突破70%。而在2月中旬至3月上旬期间，服务器、移动端和笔记本电脑所用内存的价格环比涨幅均超过了130%。

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国际半导体产业协会（SEMI）预测，到2030年，全球DRAM产能的年均增长率仅为4.8%。而与此同时，全球四大云服务商在AI基础设施上的支出年均增长高达38%。这种严重的供需失衡预计将持续推高芯片价格。

三星的“长约”策略引发了市场的积极反应。在股东大会当日，其股价在韩国交易所一度飙升6.5%，并带动三星物产、三星生命保险等相关公司股价分别上涨8.9%和13%。今年以来，三星股价累计上涨62%，远超韩国股市34%的涨幅，这与去年高管就错失AI先机道歉的局面形成了鲜明对比。

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内存涨价的影响已迅速传导至下游终端产业。智能手机、PC市场正步入一个成本高企、销量增长可能放缓的调整期，对中小厂商的压力尤为凸显。尽管头部芯片企业已启动扩产计划，但晶圆厂的建设及生产线改造周期较长，新产能的释放存在明显的滞后性。

目前，美光科技已开始量产适配英伟达平台的HBM4等先进产品，其股价和市值屡创新高；SK海力士的内存库存则处于历史低位，该公司正采取谨慎的扩产策略以规避未来潜在的产能过剩风险。

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SK集团会长崔泰源近期公开表示，由于半导体生产存在固有的物理和周期限制，全球内存芯片短缺的情况可能会持续四到五年。SK海力士计划推出相应的稳价措施，具体细节尚未披露。但其控股公司Chey透露，相关产能预计要到2030年左右才能完全满足市场的需求。

业内分析普遍认为，三星推行多年期供应合同，是应对当前供应短缺、规避行业周期波动的关键举措，有助于稳定市场预期。然而，短期内供需失衡的格局难以根本改变，价格上涨的态势或将贯穿整个2026年。如何平衡蓬勃发展的AI内存需求与传统内存的供应，以及在扩产与防范产能过剩风险之间找到最佳路径，已成为摆在三星、SK海力士和美光这三大巨头面前的核心课题。

消息数据来源：彭博社、路透社、商业时报

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