Ryzen系列处理器正稳步侵蚀英特尔过去牢不可破的统治地位。
Valve发布了2026年5月的Steam硬件调查报告，揭示了定义PC游戏行业的趋势与模式。报告照例包含内存容量、最流行的GPU等数据，但最引人注目的或许还是CPU使用率。AMD目前在Steam全平台的市场份额已达46.06%，近45%的Windows PC搭载了AMD处理器。
Windows平台的实际份额为44.97%，我们将其视作AMD的45%，而英特尔在5月的份额为55.02%。对比4月，AMD的占比下降了0.79%，英特尔则相应上升了0.79%。与年初（1月）相比，AMD当时仅占43.34%，英特尔为56.64%，可见双方的增长趋势都在持续胶着。
AMD的排名仍在爬升，英特尔的领先优势则逐步收窄。 尽管英特尔凭借深厚的历史底蕴仍占据最大份额，但AMD直到2017年才真正具备竞争力——那一年，首批主流Ryzen处理器问世，向英特尔的霸主地位发起了冲击。在最艰难的时期，AMD埋下了Zen架构的种子，这场豪赌如今已结出硕果，数据也为这一历程提供了佐证。
当然，英特尔当下同样极具竞争力，尤其在移动领域，Panther Lake表现抢眼；即将推出的Nova Lake系列有望在桌面端实现真正的代际飞跃。最近，3D V-Cache技术帮助AMD凭借持续领先的游戏性能牢牢守住了游戏市场。该公司已针对当前及上一代CPU发布了多款X3D版本，例如最新发布的5800X3D十周年纪念版——正是这款芯片开启了X3D的技术演进。另一方面，9950X3D2首次在Ryzen历史上为其两个8核CCD下方堆叠了额外缓存。
Steam平台CPU占用率在所有平台上都偏高（来源：Future）
更有趣的是，AMD凭借EPYC系列处理器也已占据服务器x86 CPU市场46%的份额，该系列今年将推出Venice，2027年推出Verano。
揭秘价值1200亿美元的CPU淘金热
三个月前，GPU还是绝对主角，CPU能在AI预算上挑战GPU的想法几乎是天方夜谭。如今，这种观念不仅体现在管理层的言论中，也反映在CPU设计公司和OEM厂商纷纷上调的预测上——现在的预测值已是原先的两倍以上。许多大型厂商都坦言，并未预见到智能AI对CPU的需求会出现如此剧烈的爆发。
短短六个月内，AMD大幅上调了服务器CPU市场的预期，将复合年增长率（CAGR）几乎翻倍，达到35%，并预计到2030年市场规模将超过1200亿美元。Arm在3月也给出了类似预测，认为到2031财年（约2030年），数据中心CPU的总潜在市场规模（TAM）将超过1000亿美元，较当前240亿美元的预估增长约4倍，折合33%的复合年增长率。
推动这些预期转变的重要原因是，AI市场正从聊天机器人向智能体人工智能演进。2023至2025年间，聊天机器人的CPU与GPU配比严重偏向GPU。随着我们迈向智能体AI，英特尔与佐治亚理工学院的一篇论文指出，“以工具为主导的智能体AI工作负载存在显著的瓶颈”，CPU消耗了高达88%的端到端延迟，并进一步总结道：“随着更高质量GPU的涌现，瓶颈会更快转移到CPU上。”
也就是说，要高效扩展智能体AI，CPU的编排能力必须跟上GPU的推理能力，从而最大限度降低延迟、防止GPU利用率不足。解决之道就是提高AI集群中CPU与GPU的配比，从而降低令牌成本。
接下来我们将深入探讨CPU为何将在AI集群物料清单（BOM）中占据更大份额，以及我们目前已经看到的CPU需求井喷现象。我将分析服务器CPU的预测数据，这些数据表明该市场未来数年将持续高速增长。最后，我还会剖析竞争格局与主要玩家，以及英伟达如何在CPU与GPU的博弈中左右逢源，英特尔和AMD又采取了哪些措施来保持领先。
总之，CPU已从事后才被考虑的角色，变成人工智能行业下一个巨大的瓶颈——随着AMD、Nvidia、Arm、Intel围绕着一个几乎一夜之间翻倍的市场展开争夺，剩下的唯一悬念就是哪家公司将赢得最大蛋糕。
智能体AI为何推动CPU大转型？
智能体工作负载在结构上与非智能体工作负载（如聊天机器人查询）截然不同。聊天机器人响应简单请求并输出结果，运行节奏与人类用户同步；智能体则复杂得多，它们能够自主处理数百个并发任务，通过推理解决问题并得出结论，往往只需人类有限的引导。
英特尔与佐治亚理工学院的论文强调了随着智能体AI的普及，CPU的重要性日益凸显。研究人员指出，虽然CPU-GPU系统对满足智能体的多样化职责至关重要，但“大多数负责智能体功能的外部工具要么运行在CPU上，要么由CPU协调”。这与非智能体工作负载中GPU主导数据处理的模式大相径庭。
为什么是CPU负责编排？
AI基础设施面临的关键瓶颈在于编排——也就是调用工具、定向API请求、协调数十个独立代理之间的任务。编排正是CPU的强项。GPU继续处理推理，但CPU负责告诉GPU在何时、何地以及如何分配资源。
随着AI持续演进，推理需求预计将呈爆炸式增长，主要由智能体人工智能驱动。高盛估计，到2030年，智能体AI将推动代币总消耗量比当前增长24倍，达到每月120千万亿枚。其预测显示，届时智能体工作负载将占代币消耗量的80%以上，远超当前占比。
TrendForce指出，目前AI数据中心的CPU与GPU比例在1:4到1:8之间。对于智能体AI应用，TrendForce认为CPU与GPU的比例将“达到1:1至1:2之间，这将显著提振CPU的市场需求”。
其他预测，例如Arm的预测，则采用每GW的CPU核心数指标来衡量CPU需求变化。该指标关注数据中心单位功耗对应的核心数，与具体芯片数量无关。随着芯片密度提升，即将问世的几代产品将拥有更高的单芯片核心数，这种方法能更准确反映CPU需求的变动。Arm首席执行官Rene Haas认为，AI的智能驱动将使CPU核心需求增长高达4倍，达到每GW 1.2亿个核心，而当前每GW的核心需求约为3000万个。除绝对数量增长外，每颗芯片集成更多核心也为CPU设计商带来了利润提升的空间。
CPU短缺：供应受限与定价权
CPU瓶颈已初现端倪，服务器CPU缺货现象日益严重。今年2月有报道称，英特尔积压了大量未完成的CPU订单，交货周期长达六个月；报道还指出，部分AMD产品的交期在八到十周之间。KeyBanc在1月上调了对英特尔和AMD的评级，指出两家公司2026年的CPU服务器几乎全部售罄，当时KeyBanc预测平均售价将上涨10%至15%。
根据5月下旬的多份报道，情况似乎变得更加严峻，最新消息称英特尔和AMD的CPU价格环比上涨了10%至35%。电子元器件分销商Fusion Worldwide表示，英特尔分销商当前仅完成了约40%的年度积压订单配额，美国国内交期8至22周，而亚洲客户甚至要等上8个月。总体而言，该公司估计英特尔的实际出货量“充其量”比真实需求低了20%。该公司还指出，AMD的EPYC CPU在2026年的供货已基本售罄，交期超过30周。
韩国电子行业贸易刊物《The Elec》指出，部分x86（英特尔和AMD）CPU的韩元价格涨幅高达3倍，原因正是英特尔和AMD优先供应美国超大规模数据中心，导致其他客户产能严重不足。《The Elec》还表示，英特尔下一代至强7“Diamond Rapids”CPU的量产时间已从2026年下半年推迟至2027年中期。
这些信息表明，CPU短缺正在加剧，供应商得以握有定价权，因为它们正追逐利润最丰厚的订单。
AMD服务器CPU销量创记录，市场规模预期翻番至1200亿美元
造成这些短缺的原因在于AMD等头部厂商的服务器CPU需求快速增长，以及市场预期该市场未来几年的增速将远超以往。AMD于5月初发布2026年第一季度财报，连续第四个季度创下服务器CPU营收新高，销售额同比增长超50%，云市场和企业终端市场均增长超过50%。AMD预计第二季度增长将显著提速，服务器CPU营收同比增长将超70%，“强劲势头将持续到2026年下半年及2027年”。
鉴于AI对数据中心CPU需求的结构性激增，AMD已将其服务器CPU市场规模（TAM）预估翻倍。据CEO苏姿丰称，公司预计到2030年市场规模将超1200亿美元，年复合增长率高达35%。而去年11月时，AMD的年复合增长率预测仅为18%。短短七个月内将增长预测翻番，并增加600亿美元的市场规模，足见当前的需求信号正快速转化为行业领导者的长期信心。
展望未来利润率，AMD在2026年美国银行全球技术大会上指出，其第一季度服务器CPU销量增长的三分之二以及预计第二季度的增长均来自出货量增加。因此，出货量而非平均售价（ASP）才是主要驱动力。鉴于供需缺口日益扩大，平均售价在增长中的占比或将提升，从而为利润率扩张提供更多杠杆。
服务器CPU市场增长预测：市场规模激增
值得注意的是，多家华尔街银行的服务器CPU市场规模预测与AMD基本一致。作为参考，AMD预计到2025年服务器CPU市场规模略低于270亿美元。
瑞银预测，该市场将从2025年的310亿美元增长至2030年的1700亿美元，复合年增长率达40.6%。瑞银认为，AI CPU将是主要驱动力，其规模将从70亿美元跃升至1250亿美元，复合年增长率高达88%。瑞银的预测还包括期间AI CPU平均售价增长56%，这意味着利润率将有显著提升空间。
美国银行预测，市场规模（TAM）将从2026年的430亿美元增长至2030年的1250亿美元，复合年增长率30.6%，此前该行已将2030年预估值从1100亿美元上调。虽然美国银行的增长率略低于AMD，但这或许是因为该预测已计入2026年的高基数。
如此之高的复合年增长率，恰好解释了为何服务器CPU短缺愈演愈烈。该市场历史上年增速仅有个位数，供应链未必能跟上客户突然大幅拉高的CPU采购节奏，以及长期预期增长率在数月内飙升的步伐。
AMD目标：占据50%的服务器CPU市场份额
AMD的目标是到2030年将CPU市场份额提升至50%以上，为此它瞄准了花旗所划分的全部三种CPU类别。这一目标将借由Venice系列EPYC CPU实现，其中包括首款专为AI基础设施打造的EPYC CPU——Verano。AMD已开始逐步提升Venice产量，并计划于2027年推出Verano。
可见，AMD显然预期CPU将成为未来数年核心增长引擎。若能夺取50%的服务器CPU市场，其年收入将达600亿美元。服务器CPU约占数据中心营收的一半，AMD上季度该业务收入约29亿美元，年化近120亿美元。要实现600亿美元的目标，到2030年服务器CPU销量需增长5倍——这是一个极具野心的目标。
AMD vs Intel：x86市场份额此消彼长
看待服务器CPU市场份额有两种视角。权威机构Mercury Research的估算通常以x86市场为中心。AMD在x86架构的市场份额已逼近50%。在投资者日上，AMD根据Mercury Research数据指出，其服务器CPU市场份额约为40%。此后，AMD与英特尔的差距大幅缩小，Mercury Research预测到2026年第一季度，AMD在x86服务器CPU收入份额中占46.2%，英特尔占53.8%。按照这个速度，AMD有望在x86领域触及50%的份额。
在2025年投资者日上，苏姿丰表示，AMD有一条清晰的路径，可将服务器收入份额从当前的40%提升至50%以上，并实现数据中心50%的复合年增长率，同时力争PC收入份额达到40%。
AMD、英特尔与Arm的市场份额角力
Arm估计，按芯片价值计算，截至2025财年末（2025年3月），其在云计算市场占有20%的份额。结合Mercury对x86（即非Arm 80%份额）的估算，英特尔、AMD和Arm的整体市场份额分别约为43%、37%和20%，不过Arm的数据已显陈旧。
这意味着AMD需要到2030年前每年将其份额提升约2.6%，才能触及50%目标。至少就x86市场而言，AMD过去几年斩获的成就更为惊人：2023年第二季度，该公司服务器CPU收入份额仅25.1%，到2026年第一季度，年增长率超过7%。
尽管这一历史增速令人鼓舞，但它只展示了AMD相对英特尔的进展，并未纳入Arm的传统IP业务，也未包含其通过Arm AGI CPU切入CPU设计的举措。此外，英伟达正以更积极的姿态进军CPU市场，主要凭借其独立的Vera机架式处理器。不过，Diamond Rapids的延期或许能让AMD在继续蚕食英特尔份额时占据有利位置。AMD面临的挑战巨大，因为全球最强大的几大IP和芯片设计公司——现任领导者英特尔、移动IP明星Arm以及最新入局的英伟达——都在瞄准同一目标市场。
英伟达的CPU战略：GPU之外的野望
在AI专用基础设施中，CPU通常作为AI核心节点部署，与GPU配对安装于同一机架。独立式CPU机架的出现是一个值得关注的关键趋势，它标志着架构的重大转变。客户将越来越能够独立部署完整的CPU机架，而无需同步增加GPU数量——这也是CPU能在AI集群BOM中提升份额的核心逻辑之一。
例如，英伟达的Vera机架标志着该公司首次推出独立式CPU机架，清晰地显示出这一市场的巨大潜力。独立式Vera机架包含256个CPU，与Vera Rubin NVL72（包含36个CPU和72个GPU）相比，客户可在单一机架中部署近乎7倍的CPU数量。Vera机架的CPU核心总数为22528个，而Vera Rubin NVL72仅3168个。注意，Vera基于Arm架构，而非x86。
Arm特别提及独立式Vera机架，认为其对CPU核心数量增长4倍的预测可能偏向保守。Arm CEO Rene Haas称：“我们可能低估了此次转型对CPU的需求。我们之前讨论的是4倍增长，但实际增幅可能更高。”Haas还表示，CPU核心数“很可能”会超过GPU核心数，即便CPU芯片数量可能不如GPU多。
英伟达CPU营收将在2026年冲向200亿美元，迅速追赶AMD
值得注意的是，英伟达在最近一次财报电话会议上表示，Vera机架为公司开辟了2000亿美元的CPU市场空间，远超AMD预估的1200亿美元。英伟达称，预计今年通过Vera独立机架可实现近200亿美元的CPU收入。相比之下，AMD约50%的数据中心收入来自服务器CPU，约为29亿美元，年化约120亿美元。虽然这一比例未来可能变化，但它提供了一个基准对比，昭示着英伟达正加速闯入该市场。
当被问及CPU是否会蚕食GPU市场时，英伟达CEO黄仁勋没有直接给出“是”或“否”，而是将CPU描述为GPU的补充。他认为，更多AI智能体需要更多协调工作——这会推高CPU需求——但更多智能体也需要更多推理，从而增加GPU需求。这与AMD CEO苏姿丰的说法不谋而合，即CPU在很大程度上是对整体潜在市场的补充和增量。
此外，独立式Vera机架只是英伟达进军CPU市场的四种策略之一，也是唯一可能大幅度改变当前CPU与GPU配比的策略。其他策略还包括以1:2的核心比例将Vera与Rubin GPU配对，制成Vera Rubin NVL72；以及将Vera与ConnectX-9超级网卡打包，用于存储和机密计算等场景。尽管如此，独立式Vera机架表明，英伟达预计CPU与GPU的比例将发生改变，从而催生对独立CPU产品的需求。最终，虽然AI物料清单的构成会向CPU倾斜，但英伟达仍可从两种芯片的增长中共同受益，在整体市场扩张中分得一杯羹，而非坐视CPU开支增加、GPU开支减少。
Arm迈出进军商用独立式CPU机架的历史性一步
Arm也正通过AGI CPU推进CPU机架式设计。凭借Arm在移动领域提供高性能低功耗方案的深厚积累，新款AGI CPU志在实现性能与功耗的类似平衡。AGI CPU由Arm与重要伙伴Meta联合开发，Meta也是该芯片的首位客户。Meta透露，他们早在两年半前就联系了Arm，寻求能满足其需求的CPU：“我们希望每瓦功耗能实现更多核心，但又不愿在性能上妥协。”此前找到的方案要么性能达标但功耗过高，要么功耗达标但性能不足。
与x86相比，Arm CPU拥有更高的每瓦性能
Arm宣称的核心优势之一是更高的每瓦性能。根据内部估算，Arm AGI CPU的每瓦性能比英特尔和AMD的x86架构高出两倍。对超大规模数据中心而言，更高的每瓦性能是一项至关重要的价值主张，它能将更多电力释放给计算或网络设备。
在风冷机架中，Arm可容纳30个刀片（即60个CPU），共8160个核心，功耗仅36kW。Arm表示，根据其内部估算，这种配置的单机架性能比x86芯片高出两倍，并“创造了风冷机架的性能记录”，而其他系统因功耗过高难以实现这一性能。
Arm进一步与Supermicro合作，推出了一款采用全液冷的200kW开放式机架，可容纳168个刀片或336个CPU，总共提供高达45696个核心。Arm云AI执行副总裁Mohamed Awad表示：“虽然这是个200千瓦的机架，但我们实际功耗大约只用了一半。我们受限于空间，没法塞入更多核心。”
这正是关键优势之一——它不仅提供了x86方案2倍的性能，还能在提升性能的同时释放电力，用于更多计算或网络。
英特尔力图守住服务器CPU龙头地位
英特尔正竭力提升自己在服务器CPU市场，尤其是智能AI领域的竞争力。在Computex上，英特尔宣布计划部署机架式CPU系统。凭借在单芯片核心数量上的领先，英特尔的新型机架在核心密度方面似乎对Arm形成了优势。英特尔公布了针对机架式CPU系统的两种设计：一种追求极致密度，另一种则针对延迟敏感的智能体AI工作负载。这两种设计均可支持128颗英特尔Granite Rapids Xeon 6或Clearwater Forest Xeon 6+芯片，根据所选芯片，可提供16384或36864个核心，每个机架最高配备384TB的DDR5内存。
在单芯片核心数量上，英特尔同样领先：Xeon 6+每颗288个核心，略胜于AMD Venice的256个核心和Arm AGI CPU的136个核心；AMD尚未公布Verano的核心数。尽管核心数量领先，但Xeon 6+仅拥有288个线程，而Venice凭借多线程技术可提供512个线程，允许每个核心同时处理两组指令，减少核心空闲时间并提升效率。
英特尔 vs. Arm：能效之战
在机架级系统层面，英特尔的优势可能在于功耗，其设计方案的功耗范围为100kW。与Arm相比，英特尔每千瓦可提供超过368个核心，而Arm AGI CPU每千瓦为228个核心。再参考Arm AGI CPU的200kW功耗范围，理论上英特尔可在两个100kW机架中提供73728个核心，超出Arm机架容量的60%。
这种优势源于英特尔的18A制程节点，该节点相较Intel 3制程通常带来高达15%的每瓦性能提升和30%的密度提升。转向更先进的制程节点，是x86对抗Arm的关键——AMD的Venice是首款采用台积电2nm（N2）制程的CPU，该制程可在相同功耗下提供10%-15%的性能提升，或在相同性能下降低25%-30%的功耗。
尽管6月初才刚发布Clearwater Forest，英特尔最受关注的却是下一代至强7“Diamond Rapids”据传将延期。该芯片原计划2026年下半年问世，现预计推迟至2027年，这给AMD Venice留出了先发窗口。
CPU是AI基础设施的下一个主要瓶颈
如果你认为AI领域的竞争仅局限于英伟达的GPU，那便大错特错。虽然GPU仍是AI计算的核心，但智能体AI更注重确保这些加速器不会在系统其他部分还未跟上时就陷入闲置。潜在市场正在一夜之间扩张，因为这不再仅仅是在GPU集群旁添加几个CPU作为头节点那么简单。更大的机遇在于向独立CPU机架转变——这是一项重大的架构变革，允许在不以同样速度增加GPU的情况下提升编排能力。英伟达的Vera机架引领着这一潮流，黄仁勋预计本财年独立CPU收入将达约200亿美元，但AMD、英特尔和Arm都不会轻易放弃市场份额。
声明：本文系原作者创作。文章内容系其个人观点，我方转载仅为分享与讨论，不代表我方赞成或认同，如有异议，请联系后台。
想要了解前沿科技和开发者动态，欢迎访问开发者广场。
发表于 5 小时前
|
查看: 5|
回复: 0
