高盛报告预警：2026-2027年存储器市场将面临历史级短缺，行业呼吁提前采购

高盛日前发布的一份报告向整个科技行业敲响了警钟：2026至2027年，全球存储器市场将经历堪称历史上最严重的供应短缺之一。报告指出，DRAM、NAND闪存以及关键的HBM（高带宽内存）三大品类的供需缺口预计将同步大幅扩大。

这份报告的结论相当明确，即便考虑到消费电子领域的需求可能下滑，来自服务器市场的强大需求仍将主导并维持这一紧张格局，使得短缺问题远超季节性波动，成为一个持续性的结构挑战。

DRAM：十五年未见之短缺

在DRAM方面，高盛的预测尤为严峻。报告显示，2026年和2027年DRAM的供不应求幅度将分别达到4.9% 和2.5%，这显著高于此前市场预期的3.3%和1.1%。其中，2026年的短缺程度将是过去15年以来最为严重的一次。

造成这一局面的核心驱动力来自服务器需求的爆发。高盛已将2026年和2027年服务器DRAM（不含HBM）的需求增长预期分别上调了6%和10%，预计增长率将高达39%和22%。如果算上为AI服务器提供算力支持的HBM，那么与服务器相关的DRAM需求占全球总需求的比例，将在2026年和2027年分别攀升至53% 和57%，占据绝对主导地位。

NAND闪存：企业级SSD需求飙升

NAND闪存市场的前景同样不容乐观。高盛预计，2026年和2027年NAND的供不应求幅度将为4.2% 和2.1%，这也将是该行业历史上规模最大的短缺之一。

与DRAM类似，企业级固态硬盘（SSD）的强劲需求是主要原因。高盛将今明两年企业级SSD的需求预期大幅上调了14%，预计其增长率将分别达到惊人的58% 和23%。相应地，企业级SSD在全球NAND总需求中的占比也将显著提升，预计将达到36%和39%。

相比之下，移动设备（智能手机）和传统PC端的NAND需求则显得十分疲软。报告预测，2026年移动端NAND需求将首次出现零增长，PC端同样预计为零增长，均处于历史最低水平。

HBM：AI热潮下的稀缺资源

在当今火热的人工智能领域，HBM已成为训练大模型不可或缺的核心硬件。高盛将其对2027年HBM市场规模的预测上调至750亿美元。尽管三星和SK海力士等主要供应商正在全力扩产，但其产能爬坡速度似乎仍难以追上由GPU和ASIC芯片驱动的爆炸性需求增长。预计2026年和2027年，HBM的供需缺口将分别保持在5.1% 和4.0%的高位。

行业巨头下场喊话：建议“立即行动”

对于普通消费者和PC玩家而言，这份报告所描绘的前景意味着未来一段时间的硬件采购将面临更多挑战。全球PC巨头联想北美总裁Ryan McCurdy近期的公开预警，与高盛的判断形成了呼应。他敦促渠道伙伴和消费者，如果有升级需求，最好立即出手锁定硬件，否则可能面临更严峻的市场局面（包括缺货和价格上涨）。

McCurdy在接受采访时直言，如果用户在未来3到12个月内有刚性的升级需求，并且对价格比较敏感，那么当下正是行动的“窗口期”。他进一步透露，目前联想分销商与合作伙伴手中的库存，拥有“未来6至12个月内最具吸引力的产品定价”，这几乎是在明示涨价潮远未结束。

另一家美国整机制造商也表示，硬件正以“前所未见”的速度从市场上消失，长期来看，供应短缺问题将比单纯的价格上涨更令人头疼。综合各方信息来看，DRAM的供应紧张预计至少会持续到2027年，NAND闪存的情况同样严峻。联想作为行业领军者亲自下场喊话，通常意味着行业的下行周期（对买家而言是上行周期）将横跨多个季度。

波及手机行业：利润受挤压，旧方案被重提

存储短缺的涟漪效应早已超出PC市场，深刻冲击着手机行业。有手机供应链人士指出，存储芯片价格在短期内根本看不到下降的趋势，并且当前内存厂商普遍不愿签订长期协议，这给手机厂商的成本控制和利润带来了巨大压力。

甚至，有国内手机厂商的内部人士无奈表示：“现在内存价格涨得，我们都不知道怎么更新产品了。如果保持存储容量不变且价格不变，那必然是利润受损甚至亏钱；如果一味地将成本转嫁给用户，也不太现实。我们甚至都在考虑，是否要找回曾经的存储卡拓展方案了。”

毕竟，在2020年之前，很多手机的存储扩容是依靠外置的MicroSD卡来实现的，用户升级起来成本更低、更灵活。不过，由于读写速度、设计一体化等多种因素的限制，可拓展存储的设计在主流手机上已逐渐消失。如今因成本压力而被重新考量，也侧面反映了本轮存储器短缺对终端产品形态可能产生的深远影响。

面对这样席卷服务器、PC和手机全产业链的“存储风暴”，无论是企业采购还是个人消费者，或许都需要重新评估自己的采购计划。对于有刚需的用户而言，在价格进一步失控和库存见底之前，结合预算做出果断决策，可能是现阶段最务实的选择。想了解更多前沿科技资讯和深度行业分析，欢迎来云栈社区的开发者广场逛逛。