段永平Q4调仓复盘：减仓苹果，重仓算力与连接技术，新入三家AI公司

在大幅减持第一大重仓股苹果的同时，知名投资人段永平在2023年第四季度将人工智能芯片巨头英伟达的仓位大幅提升超过11倍，并以小额仓位“试水”了三家极具代表性的AI垂直领域公司，用真金白银完成了对人工智能时代基础设施的深度布局。

数据显示，段永平Q4共增持了六只股票，其中增持幅度最大的是英伟达，增持幅度第二大的股票是伯克希尔哈撒韦；同时，他也减持了五只股票，减持幅度最大的是苹果。

这位以重仓网易、茅台和苹果著称的价值投资大佬，其投资重心正在发生微妙而明确的转向。

“狂加”英伟达、“新入”CoreWeave、Credo和Tempus

文件显示，段永平在Q4一口气增持了663.93万股英伟达（NVDA），持仓数量激增1110.62%，总持股数达到723.71万股。持仓市值也随之跃升至13.5亿美元，将英伟达直接推升至其投资组合的第三大重仓股，占比达到7.72%。

除了重注英伟达这位“卖水人”，段永平还开仓了三家“新面孔”。虽然合计仓位占比仅约0.28%，但选股逻辑精准覆盖了智能 & 数据 & 云产业链的算力、连接与应用三个关键节点：

CoreWeave：算力租赁的“包租公”
新进29.99万股。在所有巨头争抢GPU的当下，CoreWeave的核心业务是搭建高性能GPU集群，再将算力租赁给AI公司和企业客户。这是一家典型的“卖铲子”公司，虽然在财务上面临重资产、高折旧的压力，但在当前算力紧缺的周期内，它拥有极强的市场议价权。

Credo Technology：数据中心的“高速公路”
新进14.13万股。如果说GPU是AI系统的心脏，那么Credo提供的高速互联芯片和光模块就是保障血液高速流动的血管。随着AI服务器集群对数据传输速度的要求指数级提升，段永平的这一举动意在押注数据中心基础设施升级所带来的确定性增量，这是一种与AI服务器迭代高度绑定的“伴生性投资”。

Tempus AI：AI医疗的“落地实验”
新进11万股。不同于前两者的硬件属性，Tempus致力于将人工智能应用于精准医疗，尤其是肿瘤领域。这是段永平在AI垂直应用层的一次尝试。不过，医疗行业监管严格、验证周期长，虽然代表了AI从“算力”向“生产力”转化的一个重要方向，但其商业化盈利模式仍在探索阶段，更像是一场考验耐心的耐力赛。

减持苹果，增持伯克希尔

在积极布局AI进攻方向的同时，段永平也对传统的“压舱石”资产进行了显著的再平衡操作。

整个Q4，苹果依然是其头号重仓股，持仓市值高达87.97亿美元，占比50.3%。然而，他在Q4期间减持了247.06万股苹果，减持幅度达7.09%。 这一动作可能源于对单一标的持仓过重的风险控制需求，也可能是为了腾挪出更多资金以加码对AI领域的投资。

与此同时，作为经典防御性资产的伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B） 获得了大幅增持。段永平买入了近198.5万股，增持幅度达38.24%，使其稳居第二大重仓股（占比20.63%）。这种“左手科技成长，右手价值防御”的资产配置结构，依然是其投资组合稳健运行的基石。

此外，段永平在Q4还增持了谷歌（GOOG） 和拼多多（PDD），并大幅减持了光刻机巨头阿斯麦（ASML），减持幅度高达87.63%，显示出他对不同科技细分赛道未来增长潜力的判断出现了明显分化。

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