2026年内存价格趋势：AI需求与供应紧张驱动持续上涨

近日，据多家外媒披露，存储巨头SK海力士在与高盛集团的线上会议中，向市场分享了其对行业趋势的最新研判。其中一项核心观点指出，受人工智能客户需求强劲与供应链产能增长受限的双重影响，内存价格预计将在整个2026年保持上涨态势。

会议中，SK海力士向与会者传递了一个显著的市场变化信号：客户的采购行为正变得更加理性。在以往的市场周期中，终端客户或渠道商为了确保自身供应安全，常常会进行恐慌性备货，甚至采取“双倍下单”的策略。然而，当下的客户已经清楚地认识到，内存产能的短期扩张并非易事，盲目的“双倍下单”不仅难以获得额外的配额，反而会成为推高市场价格的直接推手。这种共识的形成，标志着市场参与者的博弈正从非理性的囤货阶段，进入更为理性和复杂的供需平衡探索期。

从具体需求结构来看，SK海力士分析认为，尽管PC和智能手机等消费电子领域的客户存在通过“降规”（即采用更低规格的芯片以控制成本）来应对价格上涨的可能性，但整体供应链增长的瓶颈，预计将有效抵消这部分潜在的需求减弱。目前，服务器客户的库存已经调整至较为健康的水平，而PC与移动端客户的库存则持续下降，这为后续市场可能出现的补库需求埋下了伏笔。

库存水位是衡量市场供需松紧的关键指标。SK海力士在会上透露，其自身的DRAM和NAND芯片库存水平目前维持在极其紧张的约四周左右。如此低的库存周期，无疑极大地增强了供应商在价格谈判中的话语权和主导地位。SK海力士更进一步明确表示，在2026年内，没有任何一家客户——无论其规模大小或实力强弱——能够完全满足其全部的内存采购需求。这一判断，从侧面印证了当前及未来一段时间内，供应端将持续处于紧张状态。

由此可见，由AI算力需求引领的新一轮内存市场景气周期，其持续时间和强度可能超出部分市场参与者的预期。供应链的刚性约束与客户行为的理性化，共同构成了价格上行的基本面支撑。对于行业观察者和相关从业者而言，理解这一深层逻辑至关重要。如果你对人工智能技术背后的算力与数据基础设施有更多兴趣，欢迎到云栈社区的相关板块进行深入探讨与交流。