AI冲击下零售SSD市场几近消失，慧荣称2027年NAND短缺将更糟

人工智能（AI）领域对存储的庞大需求，在短短几个季度内彻底重塑了DRAM和NAND闪存市场的格局。2026年第一季度，个人PC组件中对SSD和其他需DRAM组件的需求因价格快速上涨而萎缩，但SSD主控芯片的出货量却大幅飙升，慧荣科技（Silicon Motion）及其竞争对手均交出了创纪录的季度营收。

在COMPUTEX 2026上，慧荣科技副总裁Nelson Duann接受TomsHardware采访时坦言，2026年零售SSD销量锐减，上半年几乎卖不动，可慧荣依然向SSD制造商出售了大量主控，最终大部分流向了PC OEM厂商。背后的原因很简单：这些厂商无法从原厂拿到足够的NAND闪存，不得不向外采购；而原厂普遍削减了面向客户端PC的分配，将绝大多数NAND供应转向了更高利润的数据中心产品。

NAND闪存供应重心从消费级转向数据中心，带来了结构性的巨变。按优先级看，数据中心可能拿走了总供应量的70%~80%，智能手机、PC、汽车及其他领域加起来只占20%~30%。从普通人的视角观察，最明显的变化出现在智能手机上——出货量同比可能减少15%~20%，结果低端机型减少，而高端市场仍在增长。

Duann预计，2027年的产能增量主要来自制程迁移而非新建产线，真正的新产能要等到2027年末至2028年初才会落地。制造商通过转向新一代NAND技术确实能挤出一些额外产能，但与需求的增速相比远远不够。因此，明年的短缺局面不仅不会缓解，反而会更加严重。

对慧荣科技而言，形势总体上仍偏积极，因为每卖出一块SSD就需要一颗主控。即便成本上涨迫使客户降低单设备存储容量来控制总成本，每台设备仍需要相同数量的主控芯片，这让主控生意保持了韧性。

Duann还特别指出，中国大陆市场的情况有别于其他地区。国内有自主的DRAM和NAND闪存制造商，它们的战略与海外供应商不同，优先保障本地市场供应，而不是一味追逐最高利润。大多数安卓手机厂商以及最大的PC制造商联想，因此获得了比海外对手更稳定的货源。

在接口演进方面，慧荣正在紧盯PCIe 6.0 SSD。目前能提供支持的平台只有AMD的“Venice”EPYC处理器和英伟达的Vera CPU，英特尔仍未跟上。慧荣并不急于求成——主控芯片年内就会准备就绪，客户计划明年推出PCIe 6.0 SSD，而最大的推动力正来自英伟达。

另据透露，慧荣的SSD主控芯片目前主要基于Arm架构，但也在深入评估RISC-V。Arm生态更加成熟、应用广泛；如果要从Arm切换到RISC-V，研发团队需要更换整个工具链。部分客户虽然采购慧荣的主控，却会自行开发固件，这类工作对工具链的支持存在很强的依赖。