苹果公司正陷入两难境地。在内存成本飙升迫使 Mac 和 iPad 全线涨价约 20% 后，苹果开始游说美国政府，希望获准从中国长鑫存储采购 DRAM 芯片。然而韩国机构在最新报告中指出，即便美国政府批准，这一采购计划也可能落空。分析认为，中国国内 DRAM 产能已从 LPDDR 转向 DDR 内存芯片，以满足本土需求。
这一转变已导致国内智能手机厂商面临 DRAM 短缺。在此背景下，中国可能优先保障本国企业获得稀缺的 DRAM 供应，而非优先满足海外客户。
苹果目前的 DRAM 供应来自美光、三星和 SK 海力士三家厂商，这一格局因 AI 数据中心对高带宽内存的需求激增而收紧了定价。长鑫存储在其 IPO 招股书中表示，其产能远低于国内需求。花旗银行认为，若苹果成功采购长鑫存储 DRAM，将是对后者的重大技术背书，使其从国产替代选项转型为具备全球公信力的第四大 DRAM 制造商。
然而，韩系双雄正准备大规模扩产。三星与 SK 海力士计划十年内投资超 1000 万亿韩元，五年内将韩国 DRAM 生产能力翻倍。据知情人士透露，苹果已向美国政府提出申请，希望将长鑫存储纳入其内存供应链。业内人士分析认为，长鑫存储的产能分配优先级决定了短期内难以兼顾海外大客户需求。
另外，国际知名投行杰富瑞（Jefferies）发布的最新产业研究报告显示，受全球内存供应持续短缺的基本面影响，DRAM 等主流存储器产品的价格将在 2026 年迎来连续多轮的大幅攀升。
机构给出的预测数据十分惊人，预计今年第三季度全球存储芯片均价环比涨幅将达到 40% 至 50%。
第四季度还会在已经高企的价格基础上再度上涨 30% 至 40%，进入 2027 年之后，全年还会录得 40% 至 45% 的年度涨幅，整个行业要等到 2028 年，才有望出现一定程度的价格回调。
报告明确指出，在 AI 算力需求持续飙升、行业新产能释放速度有限、头部大客户大批量签订长期锁量供货协议三重因素的共同作用下，全球存储器市场将进入长达近两年的高价周期，PC、智能手机、游戏主机等各类消费电子终端的核心用料成本都会全面承压，终端产品的售价很难保持之前的稳定水平。
杰富瑞的测算进一步细化了各阶段的涨价幅度：今年第三季度存储器价格会在当前市场价基础上环比上升 40% 到 50%，紧接着第四季度还会维持 30% 到 40% 的环比涨幅，到 2027 年全年价格的同比涨幅更是达到 40% 至 45%，下游厂商的成本压力会层层传导到消费端。机构判断，真正的价格阶段性缓解窗口最早也要到 2028 年才可能出现，届时随着约 15% 到 20% 的行业新增产能逐步投放市场，存储芯片的平均售价有望出现小幅回落。但在 AI 和高性能计算需求还在持续攀升的大背景下，这部分新增供给能起到的实际缓冲作用相当有限，很难把价格拉回此前的低位区间。
报告同时提到，目前三星、SK 海力士、美光这三家占据全球 DRAM 绝大多数市场份额的头部厂商，都没有给出后续供应能力会大幅改善的积极指引。此前不少市场参与者寄望的廉价中国内存平抑价格的设想，最后也被证明根本不成立。国内长鑫存储等厂商推出的 DDR5 系列产品，当前的市场售价和三星、SK 海力士、美光等海外头部厂商的同规格产品基本持平，短期内并没有采取低价竞争的策略去撼动全球现有的价格体系。 国产存储的核心优势更多体现在自主可控的供给规模上，现阶段产出的产能仍以优先满足国内市场需求为主。
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发表于 7 小时前
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