存储芯片供应趋紧，三星SK海力士调整出货策略与合约模式

据行业媒体TomsHardware报道，全球存储芯片市场的风向正在发生显著变化。三星、SK海力士和美光这三家主要的存储芯片制造商，正在对客户订单采取更严格的审核措施。

业内人士透露，原厂将进行更深入的尽职调查，内容包括确认终端用户的真实身份、核实订购数量，甚至直接询问需求是否基于实际业务。此举的主要目的，是为了防止部分客户进行超额预订或囤积超出实际需求的芯片，因为这些行为会扭曲市场供需关系，对后续的价格走势造成不可预测的影响。

当前这些措施的推行，与全球存储芯片供应紧张的背景密不可分。人工智能（AI）基础设施的建设热潮吞噬了大量产能，其中部分原本计划用于消费级产品的资源也被转移。AI领域的大客户对价格相对不敏感，愿意投入巨额资金以确保硬件供应，从而在激烈的竞争中保持领先。

然而，这种资源倾斜对消费电子领域产生了深远影响。从个人电脑到智能手机，几乎所有细分市场的产品线都受到了存储芯片供应短缺和价格飙升的冲击。这种影响的范围已远超过去单一内存或GPU芯片的短缺，甚至蔓延至汽车等行业。

对于中小企业而言，形势则更为严峻。它们往往无法承担高昂的现货价格，也难以像大客户那样锁定长期的供应协议。考虑到新建一条存储器生产线需要数年时间和数十亿美元的投入，以及市场固有的周期性波动，三大原厂对于扩产仍持谨慎态度。

有存储器制造商的员工表示，当英伟达等巨头客户的需求是其他公司的数倍时，厂商确实很难将过多精力分散给中小型客户。这揭示了一个现实：在行业下行周期中拼命压价或削减订单的客户，可能在供应紧张时面临困境。因此，与核心供应商维持稳定的合作关系变得尤为重要。

原文链接：https://www.expreview.com/103997.html

随着内存价格的持续上涨，不少下游厂商开始考虑增加库存以应对未来风险。然而，三星和SK海力士等原厂为了防止市场因过度囤货而后继乏力，甚至导致价格暴跌，反而通过调整订单规则来限制出货。这种做法在业内引发了不同解读，但核心目的之一无疑是希望维持市场的供需平衡与价格稳定。

短期合约与事后结算成为新趋势

与此同时，合约模式也在发生根本性转变。由于DRAM和NAND闪存供应短缺、价格暴涨，三星、SK海力士和美光越来越不愿意与客户签订传统的长期固定价格供应协议。

据TrendForce报道，即便是苹果这样订单稳定、信誉良好的大客户，现在也面临着每个季度重新谈判价格的局面，而非以往常见的半年或一年期合约。长期协议的好处在于价格稳定，即便市场变化，调整通常也局限在季度协商的约±10%范围内。

目前，一种新的交易形式正在兴起。三大原厂在部分合同中加入了“结算后调整”条款，即最终结算价格将根据交付时的市场行情来确定，而非签约时的固定价格。这种模式主要针对北美地区的大客户。这意味着，即使在货物交付后，付款金额仍可能根据市场价格上调，从而使芯片制造商能够更充分地获取因供应紧张带来的价格上涨收益。

许多客户，尤其是那些正在大力建设AI基础设施的企业，其实更希望签订两年或更长的合同，以确保稳定的供应。但由于库存有限和价格波动剧烈，存储芯片厂商已将许多合同的期限从年度大幅缩短至季度，甚至月度。

消息人士预测，这类短期、事后结算的交易协议预计至少将持续到2024年下半年，直到存储芯片价格增长势头放缓。

原文链接：https://www.expreview.com/104091.html

简而言之，为了能够及时跟随市场价格变动，SK海力士和三星等厂商不约而同地选择了缩短合约期限，以获得更灵活的定价权。这与前两年价格低迷时，厂商渴望签订长期固定价格合约的心态形成了鲜明对比。而“事后结算”政策的推出，更是确保了原厂能在涨价周期中最大化利润。

NAND闪存利润率有望创下新高

除了调整销售策略，产能的主动调控也在直接影响利润。此前有报道称，三星和SK海力士均下调了2024年NAND闪存的预期产量。虽然这对AI数据中心影响有限，但消费端用户可能很快会感受到供应压力。

此举一方面是为了提升合同价格，确保NAND业务能贡献足够的收益；另一方面，厂商可能计划将部分产能转移至利润更高的DRAM生产上，以实现整体利润的最大化。

TrendForce的最新报告指出，经过这番调整，随着NAND闪存价格的飙升，三星和SK海力士很可能在2026年上半年迎来创纪录的利润率，预计将达到40%至50%。业界分析，这将是自2017年存储芯片“超级周期”以来，近十年来利润率的新高。报告还提到，2025年第四季度NAND闪存的利润率已经攀升至20%以上。

市场普遍预计，NAND闪存价格将在2026年第一和第二季度分阶段上涨。三星和SK海力士对NAND业务相对保守的资本支出，导致了供应持续紧张，加剧了短缺状况。得益于其在QLC eSSD产品线上的优势，SK海力士在此轮行情中可能比三星具备更强的盈利能力。

面对市场出现的供应空缺，一些规模较小的NAND闪存制造商正计划加大投资，以填补三星和SK海力士收缩产能后留下的市场空间。在主要厂商中，没有DRAM业务的铠侠（Kioxia）和西部数据（旗下闪迪品牌）也决定加快投资步伐，以满足市场对NAND闪存不断增长的需求。

原文链接：https://www.expreview.com/104049.html

通过一系列组合操作，三星和SK海力士不仅在DRAM领域获利，其NAND闪存业务的利润率也获得了显著提升，并且这一增长趋势在2024年仍在持续。这验证了早前的行业观察：当主要厂商因利润率过低而主动削减NAND产能时，市场价格的上涨几乎是必然结果。

总结

这一系列的行业动态——从严格的订单审核、转向短期灵活合约，到主动调控产能——清晰地描绘出当前存储芯片市场由卖方主导的格局。对于普通开发者和科技爱好者而言，这意味着未来一段时间内，无论是升级电脑内存还是为服务器采购存储，都可能面临更高的成本和更不稳定的供应。了解这些上游产业链的变动，有助于我们更好地把握技术趋势和硬件市场走向。想了解更多深入的行业分析和极客讨论，欢迎来云栈社区的开发者板块交流。

备注：文章转载自网络（链接如上）。文章出现的任何图片、标志均属于其合法持有人；本文仅作传递信息之用。