经过长达一年的战略进攻，阿里巴巴正逐渐从AI大模型的激烈竞争中突出重围。在最近发布的2026财年第三季度业绩中，与AI高度相关的云计算业务表现尤为亮眼：阿里云收入增速加快至36%，AI相关产品收入已连续十个季度实现同比三位数增长。
在财报发布后的分析师电话会议上，阿里集团CEO吴泳铭明确了公司雄心勃勃的AI商业目标——未来五年内，包含MaaS（模型即服务）在内的云和AI相关年收入要突破1000亿美元。这意味着，以电商起家的阿里巴巴，正在业务和收入结构上开启一场“二次创业”，全力押注AI的未来。
阿里巴巴的AI布局是全栈式的，并以AGI为终极目标。一年前，阿里在模型侧（Qwen大模型家族）和云计算侧（阿里云）已具备全球头部优势，并在AI芯片（平头哥）有长期投入，但在面向用户的AI应用侧，进展相对缓慢。随着2025年初“DeepSeek时刻”的到来，国内AI竞争进入白热化，阿里亟需在夯实根基的同时，补齐应用短板。
以去年2月宣布的“三年投入3800亿”计划为标志，阿里AI进入了关键的“筑基期”。过去一年，阿里在应用侧快马加鞭，先后推出面向个人用户的“千问”App和面向企业用户的“悟空”平台，构成了阿里AI Agent的C端与B端双旗舰。同时，在AI基础设施（Infra）层面，阿里继续投入超1200亿元，推动Qwen大模型快速迭代，提升阿里云综合能力，并强化平头哥芯片的“奇兵”角色。
如今，这场大变革已取得阶段性成果。最显著的变化是，阿里开始具备横跨软硬件、贯通B端C端、覆盖模型与应用的全栈AI能力。应用侧，千问App月活用户已突破3亿，悟空也成为最受关注的企业级Agent平台之一。基础侧，“通云哥”（通义、阿里云、平头哥）组合则在模型、云计算和芯片领域持续挖深护城河。
特别是在当前国内AI芯片生态中，平头哥的技术和产品能力已稳居第一梯队，其自研GPU芯片已实现规模化量产。截至今年2月，累计交付达47万片。更重要的是，在阿里云的实际业务中，超过60%的平头哥芯片服务于外部客户，已支持超过400家企业的AI任务，覆盖互联网、金融、自动驾驶等多个行业。
为了更高效地协同作战，阿里近期整合成立了Alibaba Token Hub（ATH）事业群，由吴泳铭亲自掌舵。这一新事业群统揽了模型、MaaS及AI应用等多个板块，成为阿里AI战略的核心根据地。
阿里的基本思路正变得清晰：围绕Token（AI交互的基本单元）的创造、输送与应用，重构技术、产品和业务，全面推动AI板块的Agent化。而去年底OpenClaw的全球风靡，不仅引爆了全行业的Token使用量，也标志着Agent时代已加速到来。行业变革与内部调整，共同构成了阿里AI“筑基”成功的基石。
01 Agent时代：阿里的认知与双线作战
对于AI正迈入Agent时代，阿里管理层已有清晰共识。吴泳铭在电话会议上明确指出：“从2025年下半年到2026年初，我们已经看到AI进入了以Agentic驱动的新时代。”
他认为，Agent时代与早期AI最大的区别，在于模型与应用必须紧密结合，并依赖于在真实客户使用场景中形成的数据闭环来持续改进。面对这场变革，阿里在AI应用赛道上打了两场关键的翻身仗。
首先是面向C端的千问App。它摒弃了单纯的Chatbot（聊天机器人）路线，在“会办事”的理念下，将Agent能力置于更核心的位置。通过整合淘宝、支付宝、高德等阿里生态内各项服务的API，千问快速构建了一个强大的AI工具箱。这种背靠庞大业务生态、快速联动构建Agent能力矩阵的优势，是其他单一Chatbot应用难以比拟的。从Chatbot升级为真正的Agent型App，是千问给行业带来的重要启发。市场也给予了积极反馈，在2026年初的春节档期中，千问成为国内月活跃用户数第二高的AI App，其AI购物Agent在九小时内订单量突破1000万。
紧接着，阿里面向B端推出了“悟空”。这并非一时兴起，而是基于钉钉在协同办公场景中长期探索的成果。去年11月，钉钉初步形成了将AI能力Agent化的思路，推出了首个版本的悟空。今年3月17日，全新悟空正式亮相，定位为全球首个企业级AI原生工作平台。随着悟空事业部的成立，阿里在to B场景的全方位Agent化进程将全面加速。
至此，阿里AI应用形成了“千问主攻C端，悟空主攻B端”的双旗舰格局。这两场战役的意义，并非卷入Chatbot的同质化流量争夺，而是面向Agent时代的提前卡位。与Chatbot相比，Agent的竞争维度更加多元，除了流量，更比拼对线上线下服务的整合能力、对垂直工作场景的理解深度。而这种同时兼顾to C服务与to B生态的竞争范式，恰恰是阿里巴巴自电商时代起就长期深耕的领域。
02 筑基“通云哥”：模型、云与芯片的协同进化
以“Agent化”为驱动的变革，也深刻重塑了阿里在AI基础设施和大模型领域的战略。
在财报会上，吴泳铭系统阐述了阿里的全栈布局：底层是以平头哥芯片和阿里云为核心的AI Infra层；上层则是以ATH为主线，由大模型、MaaS及各类应用构成的AI模型及应用层。“通云哥”组合——通义（大模型）、阿里云（云计算）、平头哥（芯片）——共同构成了上游的“发电厂”和“输电网”，负责Token的产出与高效分发。Agent时代的到来，对这三者的能力提出了前所未有的高要求。
通义实验室主导的Qwen系列大模型是Agent能力的基石。过去一年，Qwen保持了高频迭代，发布了超400款针对不同场景的模型，实现了从移动端到云端全尺寸覆盖。根据IDC报告，在2025年云基础设施、生成式AI工程和模型提供商的评估中，阿里均进入全球前三、亚太第一的位置。作为开源模型，Qwen的生态也极为繁荣，其在Hugging Face上的衍生模型数量已突破20万个，累计下载量超10亿次，是全球首个达成此里程碑的开源大模型。
性价比是Qwen的另一张王牌。最新的Qwen 3.5以不到200亿的激活参数，实现了媲美万亿参数模型的性能，而其API价格仅为国际主流竞品的十八分之一。这对于消耗海量Token的Agent服务而言，是至关重要的竞争优势。吴泳铭也坦言，未来五年千亿美元营收目标的最大增长动能，就来自于AI大模型能力的持续突破。
阿里云的角色也在Agent时代发生了根本性转变。海量AI Agent作为“数字劳动力”涌现，将传统的人力成本转化为可高效调度的数字生产力。阿里云正从售卖算力的IaaS厂商，升级为按消耗Token计费的高毛利MaaS服务商。本季度，阿里云外部商业化收入加速增长至35%，AI相关产品收入连续十个季度三位数增长。更值得关注的是，过去三个月，阿里云百炼MaaS平台上的公共模型服务市场，Token消耗规模飙升了6倍。公司预计，商业化MaaS收入将会成为阿里云未来最大的收入产品。
当爆发的Token需求遇到算力资源的稀缺，阿里云获得了宝贵的“定价权”。3月18日，阿里云宣布因全球AI需求爆发及供应链成本上涨，上调AI算力、存储等核心产品价格，最高涨幅达34%。这种“量价齐升”的态势，正推动阿里云的利润率加速向国际头部云厂商看齐。
最后是作为算力基石的芯片。大厂自研AI芯片，关乎成本、供给安全与长期技术主动权。阿里2018年成立平头哥，如今其自研GPU芯片已实现规模化量产，并为云基础设施带来实质性贡献。在中国，阿里是唯一实现“自研芯片+云平台+大模型”全栈垂直整合的科技公司。吴泳铭强调，平头哥与外部芯片公司的关键不同在于，它通过与阿里云和千问大模型的深度协同设计，致力于在整体AI能力上创造更高的性价比，同时也是百炼平台降低推理成本的核心支撑。
在当前全球AI算力紧缺，尤其是中国市场供应受限的背景下，平头哥的战略价值更加凸显。保障更充足的AI算力供给，将是阿里云和整个AI业务获得持续增长动能的关键。
03 驶入“无人区”：抓住Token大爆炸的时代红利
对刚刚完成“筑基”的阿里而言，最大的时代机遇在于：Agent时代方兴未艾，Token大爆炸远未见顶。
根据瑞银近期的报告，通过API平台监测的全球AI模型每周Token使用量已达约16万亿，比今年1月几乎翻了三倍。这轮增长的主要推手，正是去年12月横空出世、席卷全球的OpenClaw。AI大模型的发展已历经数次跃升，每一次都伴随划时代产品的出现和Token用量的指数级增长：从常规模型到推理模型（如DeepSeek R1），从Chatbot到单一Agent（如Manus），再到如今的主动式多Agent平台（如OpenClaw）。每一次跃升，都意味着对AI“电力”——Token——需求量的飞升。
汹涌的Agent浪潮甚至重塑了云计算的商业模型。吴泳铭指出，当企业开始使用大模型驱动的Agent来完成端到端工作任务时，他们对Token的认知发生了根本变化——不再将其视为IT预算，而是视为生产成本或研发成本，是生产资料的一部分。这种认知转变，是支撑AI长期增长最根本的内在因素。
但这并不意味着前路坦荡。相反，阿里正驶入“无人区”。吴泳铭曾提出阿里必须追求AGI，不断突破模型智能的边界。然而，和所有人一样，阿里也无法精准预测AI的未来。正如极客公园记载的一个趣事：当被问及AI领域接下来发生什么会让他意外时，英伟达CEO黄仁勋的答案是“没有”（nothing）。站在2025年初，几乎无人预料到OpenClaw的崛起和Agent时代的迅捷而至。
因此，阿里的关键仍是“人”与“组织”。新成立的ATH事业群，就是一座围绕Token运转的超级工厂，负责Token的生产、分发与消耗探索。这是一种面向未来的卡位。历史表明，在AI时代提前卡位的公司总能获得青睐：Chatbot爆红时，Anthropic在研究vibe coding；大厂堆算力时，DeepSeek在探索 scaling law；大模型刷榜时，Manus和OpenClaw在悄悄发育。
阿里正在博取同样的契机。从2025年初的“补课”，到一年后初步建成全栈能力并明确Agent战略，阿里正试图在竞争对手全面反应之前，利用ATH整合后的协同优势，沿着Agent的道路建立领先优势。
假以时日，如果阿里云和AI业务真的达成千亿美元年收入目标，市场对阿里巴巴的估值逻辑将发生根本性改变——从传统电商的低市盈率（PE）估值，切换为高增长的AI科技公司的市销率（EV/Sales）估值。仅阿里云单体估值就可能被推高至5000亿至7000亿美元，这或许是阿里巴巴“二次创业”所追求的终极价值重估。
这场由人工智能浪潮驱动的变革，其深度和广度远超以往。对于关注云计算与AI前沿动态的开发者与技术决策者而言，阿里巴巴的战略转型路径、技术栈整合以及面对Token经济的新思考，都值得在云栈社区这样的技术平台中进行深入的交流与探讨。
发表于 2 小时前
|
查看: 2|
回复: 0
