最近在一场名为“虾聊硬核派对”的圆桌讨论上，主持人向在场的投资人抛出了一个灵魂拷问：现在到底是不是投身人工智能创业的好时机？
三位背景各异的投资人给出了截然不同的答案，他们的观点碰撞，或许能为踌躇中的创业者与开发者提供一些关键的思考线索。
“大模型吞噬一切”
起点资本的孔所长直言不讳：“可以做，但我对应用层很悲观。”
在上海张江技术社群深耕超过18年的他，亲历了Web 1.0到2.0的泡沫，投资触角伸向工业机器人、芯片等多个硬核领域。在他看来，软件收费模式在中国市场始终是个难题，夹在大厂和免费模式之间的创业公司步履维艰。“现在的Agent想靠软件收费，我看不到什么本质不同。”
但他的“悲观”并非躺平。相反，他早已行动起来，布局了多个智能硬件项目，其中一个被他幽默地称为“龙虾的家用盒子”——一个集成了6个摄像头、毫米波雷达和温度传感器的家庭环境控制终端。“做智能AI硬件，必须去深圳。”他的结论斩钉截铁。
被MIT尖子生“套壳”的背后
老鹰基金的樊优先女士则持乐观态度。她所在的基金13年投资了300个项目，历史业绩中不乏明星案例。她在讨论中分享了一个耐人寻味的观察：“我看到新闻，Kimi被Cursor套壳了。那可是四个MIT的顶级学生干的…他们是基于我们的基座大模型做的。”
这句话的潜台词令人振奋：中国的大模型能力，已经达到了能让世界顶尖学府的精英团队“借用”的程度。她认为，尽管我们在顶级原创技术上可能慢半步，但凭借完整的硬件产业链和14亿人口的庞大应用市场，中国在垂直领域的应用落地速度将会更快。
“扫过一圈会场：这个时代的机会就在这里。”她的目光里充满笃定。
裁员、实验与新的投资标准
孔所长还分享了一些更具体的见闻。他旗下的一些被投公司最近进行了裁员，比例高达五分之一。被优化的人员包括营销人员、客服，以及“普通的功能性程序员”。
“我见过他们，他们很焦虑。”孔所长话锋一转，“但我做过一个实验：原来需要五个人完成的项目，这次换成两个全面使用AI工具的人。结果速度快得超乎想象。”
这个实验直接重塑了他的投资标准：“原来要1000人干的活，现在只要10个人就能搞定——这种公司才值得投。能通过AI大幅提升人效、砍掉冗余成本的，我就投他。”
试遍工具后，为何只为它付费？
渶策资本的Stacy（焦婉颖）投资过设计类Agent和旅行规划Agent。她对OpenClaw这类新技术范式感到兴奋，“它让我可以远程操控电脑硬件替我干活，打开了全新的生产力想象空间。”
但她同样冷静地指出，当前的技术离真正的C端普及还有距离。“让我爷爷奶奶去部署一个OpenClaw？几乎天方夜谭。”她认为，真正的C端爆款产品尚未出现，这本身就是一个巨大的市场空间。
她的投资逻辑落脚在“极致垂直的原子技能”上。她以自身经历举例：“我充值试用过Manus、Genspark、Perplexity、豆包等一大堆AI工具，最后却只为Gamma支付了年费。因为它在一个细分技能——制作PPT上，做到了全球最好。” Stacy的结论是：认准一个技能，做到极致，用户自然会愿意付费。
创业之地，没有标准答案
当主持人问及“AI Agent创业该从哪里起步”时，分歧变得尤为有趣。
Stacy认为要看创始人“画像”：熟悉中国用户和玩法，就在中国创业；具备海外背景、能搞定西方企业客户，那么美国活跃的投资与并购环境可能是更好选择。“而且现在AI发展太快，起点没那么重要。”她举例说，LiblibAI起源于北京，不到一年就成为了国际化产品。
樊优先的建议更直接：“如果你是世界级的创业者，第一天就走向全球，避免很多麻烦。但大多数人，还是先根植于本地市场，解决这里的具体问题。有了苗头，再像字节跳动那样，寻找本地合伙人出海。”
孔所长的答案最“接地气”：“硬件创业，第一站深圳；出海营销，第一站杭州；上海嘛…我住这儿，钱也在这儿。”引得全场会心一笑。
终极问题：100块钱怎么花？
圆桌尾声，主持人吴畏抛出了最后一个假设性问题：如果只有100块钱的软件预算，你会如何配置在模型、基础设施（Infra）和Agent应用上？
- Stacy 认为这不是简单的资金分配，而是投资顺序问题。必须先有足够智能的模型和好的基础设施，才能长出有价值的应用。
- 孔所长 再次重申了他的悲观论调：“应用层？我觉得（独立机会）不存在，大模型会吞噬一切。应用层赚的钱，只会薄如刀刃。”
- 樊优先 的策略简单明了：“前两个（模型和Infra）不想了。100块，全部投给那些能在重度垂直领域落地的应用创始人，找到天才，重仓押注。”
- 主持人吴畏 自己则给出了一个更“狡猾”的答案：“有100块？我去买字节的老股。”
全场大笑。这或许是一个投资人在不确定性中最坦诚的策略：如果你看不清最终哪个玩家能胜出，那么投资于最有可能成为“平台”的巨头，也不失为一种选择。
写在最后：要么全押，要么别动
孔所长在讨论中说的一句话令人印象深刻：“一把手要有这种概念。一犹豫，最后工资哗哗哗就发出去了。” 这原本是在强调企业拥抱AI需要果断的决心。
但这句话似乎也是这个时代创业的缩影。你可以选择等待——等待技术更成熟、市场更清晰。这很合理。但等待的代价是，当第一批人已经冲过终点线并开始清点战果时，你可能才刚刚站上起跑线。
那么，你选择站在哪一侧呢？关于AI投资的未来与创业方向，欢迎来云栈社区与我们继续探讨。
精选 Q&A
Q1：中美AI创业者，谁更有优势？
- 樊优先：现阶段应聚焦中国。我们的大模型在进步，硬件产业链完整，14亿人的市场能让应用落地更快。
- Stacy：看创始人背景。懂中国就在中国，懂西方就去美国。起点位置在AI高速发展的今天已不那么关键。
Q2：现在是投资/创业AI的好时机吗？
- 樊优先：肯定是。大模型基建已完成，所有人都在等待现象级应用来收回投资。
- Stacy：很激动。OpenClaw等新范式打开了生产力想象空间。
- 孔所长：可以做。但要清楚自己的打法，纯流量APP别做了，有B端能力或供应链优势的可以行动。
Q3：有哪些方向不建议创业者去做？
- Stacy：在现有主流Agent框架上做迭代升级，这是大厂的射程范围。
- 孔所长：纯流量APP（除非你有顶级流量资源），以及纯粹的订阅制软件（SaaS模式在中国很艰难）。
Q4：垂直应用层真的还有机会吗？
- Stacy：有。把单个技能做到全球极致，用户愿意为此付费，比如Gamma。
- 孔所长：很悲观。大模型会慢慢吞噬应用层，使其利润越来越薄。
Q5：普通程序员在AI时代怎么办？
- 孔所长：功能性程序员面临挑战。焦虑没用，关键是尽快学会利用AI工具提升自己，让AI为你所用，而不是被替代。
发表于 5 天前
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