AI驱动存储芯片需求，国产DRAM/NAND Flash上市公司年报业绩集体大增

随着存储行业“超级周期”的叙事持续升温，近日，A股多家存储产业链上市公司相继发布2025年度业绩预告，集体交出亮眼成绩单。以AI为代表的新兴需求，正成为驱动存储芯片市场复苏与价格上涨的核心动力。

东芯股份发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净亏损1.74亿元-2.14亿元。值得注意的是，报告期内，公司的存储板块业务已实现盈利。

佰维存储发布公告称，预计2025年实现营业收入100.00亿元至120.00亿元，与上年同期相比，将增加33.05亿元至53.05亿元，同比增长49.36%至79.23%。预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，与上年同期相比，将增加6.89亿元至8.39亿元，同比增加427.19%至520.22%。

德明利发布2025年度业绩预告公告称，预计2025年，公司实现营业收入103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77%；归属于上市公司股东的净利润为6.50亿元至8.00亿元，比上年同期增长85.42%至128.21%。2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润预计为6.77亿元至8.27亿元，同比增长1051.59%至1262.41%。

对于业绩变动的原因，各家公司均指向了行业景气度的回暖与AI等新需求的拉动。

东芯股份表示，2025年度，公司所处的中小容量存储芯片市场受益于人工智能驱动的新一轮行业上升周期，供需结构持续优化，产品销售价格稳步回升。在此背景下，随着5G基站建设、智慧城市安防升级、智能穿戴创新以及汽车电动化与智能化的发展，公司产品面对的网络通信、安防监控、消费电子、工业控制、汽车电子等下游需求呈现复苏与结构性增长。公司积极把握机遇，坚定深耕存储芯片主业，通过有效的市场策略与客户拓展，带动了营业收入与盈利能力的同步提升。 报告期内公司营业收入较上年同期增长43.75%左右，各季度营收均实现环比增长；随着产品售价回升，整体毛利率大幅提升，各季度毛利率均环比增长，存储板块业务已实现盈利。

佰维存储表示，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点。从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩改善。2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设， 晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，正按客户需求推进打样和验证，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式解决方案。

德明利称，2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。报告期内，公司聚焦全链路存储解决方案能力强化，加快高端制造能力建设，快速搭建起产品定制化全栈解决方案交付体系，在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展。

存储板块的上涨也带动了产业链相关公司。作为SK海力士代理商的香农芯创发布2025年年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元–6.20亿元，比上年同期增长81.77%–134.78%。

香农芯创表示，随着生成式人工智能（AGI）的蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设对企业级存储的需求持续增加。2025年，公司销售的企业级存储产品数量增长，主要产品价格呈现上升态势，预计全年收入增长超过40%。 公司自主品牌“海普存储”已推出包括企业级SSD以及企业级DRAM两大产品线的多款产品并进入量产阶段。2025年度，“海普存储”预计实现销售收入17亿元，其中第四季度预计实现销售收入13亿元。2025年“海普存储”首次实现年度规模盈利。

行业对未来价格走势也持乐观态度。1月22日，兆易创新发布日常关联交易预计额度公告：公司将向长鑫集团采购代工生产的DRAM相关产品，2026年上半年度预计交易额度为15.47亿元，大大超过了2025全年与长鑫集团发生的11.82亿元。兆易创新表示，2026年上半年采购代工成本预计同比高增，主要源于DRAM市场价格上行，相应导致晶圆代工价格增长所致。

申港证券指出，市场预计2026年将迎来一轮晶圆代工价格普涨行情。另外，存储涨价预期上调，需求增长将直接带动存储代工产能紧张。在产能利用率提升、代工涨价预期下，国产代工企业中芯国际、华虹公司有望持续受益。

该机构进一步表示，存储涨价需求提升传导至上游封测领域，AI需求、存储或带动封测涨价。 受益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储器封测厂产能利用率逼近满产，近期陆续调升封测价格，涨幅最高达30%，且后续不排除第二波涨价。先进封装和存储相关封装环节有望受益需求提升带来的价格上涨，国产封测和设备环节有望受益。

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