光通信双雄股价创新高：AI数据中心需求激增，订单已排至2028年

光通信领域的头部企业 Lumentum 和 Coherent 的股价在上周五继续攀升。这主要得益于分析师上调目标价，以及一个关键信息：来自超大规模云厂商的旺盛需求，已经让部分订单排期看到了2028年。

对于关注科技股的投资者来说，Lumentum 和 Coherent 这两家公司的名字出现在标普500单日涨幅榜前列，早已不是新闻。自3月底被纳入该指数以来，它们就在去年惊人涨幅的基础上持续走高。然而，上周五的上涨获得了新的、更具体的驱动力：Lumentum 首席执行官证实了需求的持续性，同时两家公司都获得了摩根大通分析师的最新看好评级。

过去12个月，受人工智能浪潮下超大规模云厂商资本开支激增的推动，Lumentum 和 Coherent 的股价分别累计上涨了1648%和462%。如果说英伟达这样的公司是制造AI处理器的“大脑”，那么 Lumentum 和 Coherent 提供的，就是让这些“大脑”彼此高速通信的“神经网络”——光通信组件。

目前看来，市场对 Lumentum 产品的需求丝毫没有放缓的迹象。公司首席执行官迈克尔·赫尔斯顿上周五明确表示，由于连接GPU集群所需组件的需求增长速度远超供应能力，公司的订单可见度已经延伸至2028年。

与此同时，摩根大通分析师萨米克·查特吉重申了对 Lumentum 股票的“增持”评级，并将其目标价从565美元大幅上调至950美元。该股上周五盘中一度上涨近4%，最终收盘微涨0.35%，收于897.3美元，创下历史收盘新高。查特吉在报告中指出，上个月围绕光纤通信大会（Optical Fiber Communications Conference）举行的投资者会议，“整体上带来了超出预期的前瞻性可见度，覆盖了多项增长驱动因素”。

Coherent 的表现同样强劲，股价上周五大涨8.2%，收于307.5美元，也刷新了收盘纪录。至此，该股已连续四个交易日上涨，期间累计涨幅达到22%。查特吉同样重申了对Coherent的“增持”评级，并将其目标价从245美元上调至300美元。

这位分析师将当前形势描述为一场“AI驱动的数据中心转型”。他认为，在这一转型中，光器件的潜在市场规模正在急剧扩张，“远超Coherent在传统可插拔光模块市场的既有份额”。他特别强调，公司在共封装光学器件（CPO）与光电路交换机这两大新兴高增长领域具备独特的竞争优势，有望借此抢占巨大的市场份额。

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