中芯国际406亿收购中芯北方获批：12英寸产能全资并表，成熟制程竞争力再强化

5月22日消息，据上海证券交易所公告，中国证监会已批准中芯国际发行5.472亿股A股，以406亿元人民币收购其控股子公司中芯北方（SMNC）剩余49%股权。中芯国际是中国大陆最大、全球第二大纯晶圆代工企业。此次交易完成后，中芯北方将成为中芯国际全资子公司。

本次新股发行价为每股74.20元人民币，卖方将有12个月禁售期。此次批准也意味着自去年8月中芯国际首次披露收购计划以来，该交易已完成监管流程的关键一步。

图源：上海证券交易所

从交易估值来看，标的公司中芯北方账面净资产约418.08亿元，评估值达828.6亿元，增值率为98.19%。交易完成后，中芯国际总股本将由约80亿股增至85.47亿股，国家大基金持股比例预计将由4.79%升至8.66%。

中芯北方是国内成熟制程领域的核心产能载体，位于北京亦庄，拥有两条12英寸产线，月产能达7.5万片，年产能约90万片，主要专注于65nm、40nm、28nm等成熟制程，覆盖逻辑芯片、图像传感器、高压驱动等产品。近年来，中芯北方始终保持满产满销状态。2024年，公司实现营收129.79亿元，占中芯国际总营收的11%，也是中芯国际重要的利润来源之一。

本次收购完成后，中芯北方的利润将实现100%并表，直接增厚中芯国际的归母净利润与每股收益。

图源：电子时报

与此同时，中芯国际上周公布了2026年第一季度财报。报告期内，公司实现营收176.17亿元人民币，同比2025年第一季度增长约11.5%，环比2025年第四季度基本持平，微降约1.1%。毛利方面，中芯国际一季度毛利约34.47亿元人民币，毛利率约20.1%；归母净利润约13.61亿元人民币，同比和环比均有所下滑。

展望第二季度，中芯国际预计营收区间为203.06亿元至206.61亿元，高于一季度的176.17亿元。对比来看，竞争对手华虹二季度营收预计48.99亿元至49.7亿元，上一季度营收为46.93亿元。

消息数据来源：南华早报、上海证券交易所、亚洲科技

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