鸿海AI服务器产能订满18个月，刘扬伟：需求真实非泡沫

近日，外媒 CNBC 发布了对鸿海董事长刘扬伟的专访。他在采访中表示，AI 基础设施需求并未出现明显放缓迹象，鸿海计划将全球 AI服务器 市占率从目前的约 40% 提升至明年的 45% 左右，并在未来数年进一步做到 50%。

鸿海正式名称为鸿海精密工业，长期以组装苹果 iPhone 闻名，但 AI 基础设施正迅速成为它的核心增长引擎。鸿海今年 8 月披露的数据显示，今年第二季度，包含 AI 服务器的云端及网通产品部门营收占比已经达到 51%，首次突破 50%。这意味着，尽管 iPhone 组装仍是重要业务，AI 硬件在财务贡献上已与之比肩，甚至实现超越。

刘扬伟预计，未来三至五年，AI基础设施 将占鸿海营收的 60% 至 65%。这一口径不包括直接在本地硬件上运行 AI 及机器学习算法的边缘 AI 设备。

支撑刘扬伟信心的，是鸿海目前实实在在的 AI 服务器订单。他表示，鸿海未来至少一年半的产能已被全部订满，直接反映出 AI 基础设施需求的持续强劲。当前需求主要来自 AI模型开发商 和云服务提供商，政府及企业客户尚未全面采用这项技术。刘扬伟强调，AI 需求依然“相当强劲”，而政府与企业客户仍处在早期探索阶段，说明后续需求还有较大释放空间。

值得一提的是，刘扬伟在 10 月 30 日鸿海科技日期间透露，他已与 OpenAI CEO Sam Altman 会面，讨论双方合作事宜。当天接受彭博电视台采访时，他特别强调：“这不是虚假需求，不是想象出来的需求。这是真实的。只要我们能跟上需求，我们就能赚钱。”

鸿海目前正在加速推进美国制造布局。刘扬伟在 CNBC 采访中表示，公司计划向供应链上游延伸，以更好地服务美国市场。“我们接下来要做的，就是往供应链上游走。”他解释，更广泛的制造布局，能让鸿海更快响应激增的需求。

但美国制造成本相对更高，因此初期会优先生产利润率较高的产品，包括 AI 服务器机柜和数据中心设备。刘扬伟认为，随着美国生产规模扩大，制造成本最终有望下降。目前鸿海在得克萨斯州休斯顿拥有六座工厂，为英伟达等客户生产 AI 服务器，并认为有必要进一步扩张。

尽管需求强劲，刘扬伟仍特别强调要审慎管理投资。他直言：“过度投资会害死公司。”鸿海在扩大 AI 事业时会严格控制支出。视垂直整合程度而定，鸿海每年 AI 投资可能超过原订的 30 亿至 50 亿美元。

当被问及主要客户若削减 AI 支出将如何应对时，刘扬伟表示，单一客户需求减弱，可能由其他客户的成长弥补。但如果整个产业放缓，鸿海乃至整体 AI 供应链都会面临更大挑战。

近期市场对 AI 基础设施投资可持续性的疑虑持续升温，部分 AI 相关股票承压。但刘扬伟明确否认行业存在泡沫，并表示鸿海预计明年仍将维持双位数增长。